brain-zhang / Xianglong

降龙四式

这是一个码农对于投资的所思所想，在经历了非常多的折腾之后，慢慢形成了自己的投资策略和风格；

这里记录了我理解投资的心路历程......

• 这个世界上有两种永远成立的投资方法：基于选取资产标的获取超额收益，以及基于资产配置获取市场平均收益。
• 对普通人来说，资产配置优于择时择股

资产配置选择包括不动产、国债、黄金、大类资产、比特币等数字货币，货币基金、银行固收、债券逆回购、可转债、地方债、企业债、分级基金、指数基金、个股、股指期货等；

个人能驾驭的不过是三样：不动产、债券、ETF

我个人认为除了中心城市的不动产有配置价值之外，其他城市只有使用价值，故而排除在外；以下我尝试着只利用权益类资产来构建一个可攻可守的组合。

为了娱乐自己，我总结出来的普适个人的资产配置方法称之为降龙四式；

降龙四式的核心理念是：好资产，低估值，拿的久。

第一式密云不雨

总流动现金的20%配置为现金、银行固收、货币基金、7天债券逆回购；

要求拥有完全的流动性和安全性；其边际风险等同于国债。这是完全的防守招式。

第二式潜龙在渊

总流动现金的25%构建一个可转债为主，信用债为辅的组合包；

这一招守中带攻，在第一式的基础上(两招相加45%的现金流)保证自己立于不败之地。

第三式亢龙有悔

总现金流的25% 价值平均策略定投低估指数；

选取宽基策略指数；根据PE、PB、ROE、十年国债收益率确定入场时机，根据凯利公式决定仓位，子弹五年陆续打完；

这一招以攻代守，在指数低估时间入场、利用定时不定额定投降低风险；

切记，只有在前两式基础上，才能施展此招；这三式已然能在江湖行走而自保。

第四式飞龙在天

将总资金的30%投入到你最看好的一项资产中，永远持有

这一招的难点就是如何永远持有？

答案很简单：持有就是买入；低买不卖，难度减半；

这一招具有极大的杀伤性，用的好伤敌一千，用的差自伤八百。一定要在前三式完全施展之后才能接续此招。

动态再平衡

20%，25%，25%, 30%的比例每年做一次动态再平衡，同时取出一年生活用的现金流。

总结

前三式配置了所有资金的70%，是个攻守结合的套路，并且每一式都充分考虑了安全边际，力求风险最小化；

最后一式是一往无前、只求进攻、落子无悔的拼命招式，带有大概率的赌的成分；其成败完全取决于个人眼光和运势；

施展飞龙在天，我个人认为最好要35岁之后，一旦施展，无从回头；

融会贯通

就像所有的武功招式一样，学到最后，返璞归真反而只剩一招；降龙四式最后也可以总结为一个永久组合，给不想为投资操心的小伙伴；

这个永久组合，是25%现金+25%债券+25%股票+25%黄金组合而来；我把这一招称之为:

降龙永久组合

进阶

降龙四式是一种练武的马步，大巧不工； 当自己感觉已经可以驾驭这套投资体系后，除了飞龙在天千人千面，需要各自修行，其它三式都有一个进阶Plus版本，可以继续深入修炼；

密云不雨Plus

潜龙在渊Plus

亢龙有悔Plus

降龙资产配置总纲

思维导图

知错录

平时关于一些投资的思考文章，最后形成一种备忘录的形式，以供自我批判；

https://github.com/brain-zhang/xianglong/wiki

永远要记住的事

最后，对绝大多数人来说，投资挣钱不过是生活的极小部分，我们不用做到那么专业，长期有个市场平均收益(6%~12%)就不错了；

人只要身心健康，控制欲望，生活就用不了多少钱； 多锻炼，多读书，就是最稳妥，最有价值的投资；